Opsi Saham Karyawan ESO. By John Summa CTA, PhD, Pendiri dan opsi saham Karyawan atau ESO, merupakan satu bentuk kompensasi ekuitas yang diberikan oleh perusahaan kepada karyawan dan eksekutif mereka. Mereka memberi hak kepada pemegang hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu. Untuk durasi waktu yang terbatas dalam jumlah yang tercantum dalam perjanjian opsi. ESOs mewakili bentuk kompensasi ekuitas yang paling umum Dalam tutorial ini, karyawan atau penerima beasiswa yang juga dikenal sebagai pemilih, akan mempelajari dasar-dasar penilaian ESO, bagaimana perbedaannya dengan Saudara mereka di keluarga opsi pertukaran yang terdaftar, dan risiko dan penghargaan apa yang terkait dengan memegangnya selama masa kecil mereka Selain itu, risiko memegang ESO saat mereka mendapatkan uang versus latihan dini atau dini akan diperiksa. Pada Bab 2, Kami menggambarkan ESO pada tingkat yang sangat dasar Ketika sebuah perusahaan memutuskan bahwa mereka ingin menyesuaikan kepentingan karyawan dengan tujuan manajemen, salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan Mengeluarkan kompensasi dalam bentuk ekuitas di perusahaan Ini juga merupakan cara untuk menunda kompensasi Hibah saham terbatas, opsi saham insentif dan ESO semuanya adalah bentuk kompensasi ekuitas dapat dilakukan. Sementara opsi saham terbatas dan insentif terbatas merupakan area penting dari kompensasi ekuitas, mereka akan Tidak dieksplorasi di sini Sebaliknya, fokusnya adalah pada ESO yang tidak memenuhi syarat. Kami mulai dengan memberikan deskripsi rinci tentang istilah dan konsep utama yang terkait dengan ESO dari perspektif karyawan dan tanggal jatuh tempo Vesting dan perkiraan waktu kedaluwarsa, ketidakstabilan Harga, strike atau harga pelaksanaan, dan banyak konsep lain yang berguna dan perlu dijelaskan Ini adalah blok bangunan penting untuk memahami ESO sebagai landasan penting untuk membuat pilihan berdasarkan informasi tentang bagaimana mengelola kompensasi ekuitas Anda. ESO diberikan kepada karyawan sebagai bentuk kompensasi, Seperti yang disebutkan di atas, namun opsi ini tidak memiliki nilai jual karena tidak diperdagangkan dalam a Pasar sekunder dan umumnya tidak dapat dipindahtangan Ini adalah selisih utama yang akan dibahas secara lebih rinci di Bab 3, yang mencakup terminologi dasar dan konsep, sambil menyoroti persamaan dan perbedaan lain antara kontrak ESO yang diperdagangkan dan tidak diperdagangkan. Fitur penting dari ESO adalah nilai teoretis mereka, yang dijelaskan di Bab 4 Nilai teoritis berasal dari model penetapan harga opsi seperti BS Black-Scholes, atau pendekatan penetapan harga binomial Secara umum, model BS diterima oleh sebagian besar sebagai bentuk valid dari Penilaian ESO dan memenuhi standar Dewan Standar Akuntansi Keuangan FASB, dengan asumsi bahwa opsi tidak membayar dividen Meskipun perusahaan membayar dividen, ada model pembayaran dividen dari model BS yang dapat memasukkan arus dividen ke dalam harga ESO Ada debat terus berlanjut masuk dan keluar dari akademisi, sementara itu, tentang bagaimana menilai ESO terbaik, topik yang jauh melampaui tutorial ini. 5 melihat apa yang harus dipikirkan oleh penerima beasiswa saat ESO diberikan oleh majikan Penting bagi penerima beasiswa untuk memahami risiko dan potensi penghargaan karena hanya memegang ESO sampai kadaluarsa Ada beberapa skenario bergaya yang dapat berguna dalam menggambarkan apa Dipertaruhkan dan apa yang harus diwaspadai saat mempertimbangkan pilihan Anda Segmen ini, oleh karena itu, menguraikan hasil utama dari memegang ESO Anda Bentuk manajemen umum oleh karyawan untuk mengurangi risiko dan mengunci keuntungan adalah latihan dini atau dini Ini adalah sedikit dari Dilema, dan menimbulkan beberapa pilihan sulit bagi pemegang ESO Akhirnya, keputusan ini akan bergantung pada selera risiko pribadi seseorang dan kebutuhan keuangan yang spesifik, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang Bab 6 melihat pada proses latihan awal, tujuan keuangan yang khas dari Penerima hibah mengambil jalan ini dan isu-isu terkait, ditambah risiko dan implikasi pajak yang terkait terutama kewajiban pajak jangka pendek Terlalu banyak pemegang mengandalkan konvensional Kebijaksanaan tentang manajemen risiko ESO yang, sayangnya, mungkin penuh dengan konflik kepentingan, dan oleh karena itu mungkin bukan pilihan terbaik. Misalnya, praktik umum merekomendasikan latihan awal untuk mendiversifikasi aset mungkin tidak menghasilkan hasil optimal yang diinginkan. Trade off dan biaya peluang yang harus diperiksa secara hati-hati. Selain menghapus keselarasan antara karyawan dan perusahaan yang merupakan salah satu tujuan hibah yang dimaksudkan, latihan awal menghadapkan pemegangnya pada suatu tuntutan pajak yang besar dengan tarif pajak penghasilan biasa. Dalam pertukaran , Pemegangnya mengunci beberapa penghargaan nilai pada nilai intrinsik ESO mereka Nilai ekstrinsik atau nilai waktu, adalah nilai nyata Ini mewakili nilai yang sebanding dengan probabilitas memperoleh nilai intrinsik yang lebih. Alternatif memang ada bagi sebagian besar pemegang ESO karena menghindari latihan prematur yaitu berolahraga sebelum kadaluarsa Date Hedging dengan opsi yang tercantum adalah salah satu alternatif tersebut, yang dijelaskan secara singkat di Bab 7 bersama dengan beberapa pro dan kontra dari pendekatan semacam itu. Karyawan berhadapan dengan gambaran kewajiban pajak yang kompleks dan sering membingungkan saat mempertimbangkan pilihan mereka tentang ESO dan manajemen mereka Implikasi pajak dari latihan awal, pajak atas nilai intrinsik sebagai kompensasi pendapatan, bukan Keuntungan modal, dapat menyakitkan dan mungkin tidak diperlukan begitu Anda menyadari beberapa alternatif Namun, lindung nilai menimbulkan serangkaian pertanyaan baru dan menimbulkan kebingungan tentang beban dan risiko pajak, yang berada di luar cakupan tutorial ini. ESO diadakan Oleh puluhan juta karyawan dan eksekutif. Banyak di dunia lebih banyak lagi memiliki aset yang sering disalahpahami yang dikenal sebagai kompensasi ekuitas. Mencoba untuk mengatasi risiko, baik pajak maupun ekuitas, tidak mudah tapi sedikit usaha untuk memahami Dasar-dasar akan pergi jauh ke arah demystifying ESOs Dengan cara itu, ketika Anda duduk dengan perencana keuangan atau manajer kekayaan Anda, Anda dapat melakukan diskusi yang lebih tepat - yang akan dilakukan dengan ho Dengan penuh semangat memberdayakan Anda untuk membuat pilihan terbaik mengenai masa depan finansial Anda. Membentuk 40 strategi pilihan untuk sapi, beruang, pemula, bintang semua dan semua orang di antaranya. Perdagangan sela adalah cara bagi investor cerdas untuk memanfaatkan aset dan mengendalikan beberapa risiko yang terkait. Dengan bermain di pasar Hampir semua investor terbiasa dengan pepatah tersebut, Beli rendah dan jual tinggi Tapi dengan pilihan, mungkin untunglah apakah saham naik, turun, atau miring Anda bisa menggunakan opsi untuk mengurangi kerugian, melindungi keuntungan, dan Kontrol potongan besar saham dengan pengeluaran kas yang relatif kecil. Hanya memulai Tonton konten video kelas satu kami dalam kenyamanan rumah Anda. Di sisi lain, strategi opsi bisa rumit dan berisiko Tidak hanya mungkin Anda kehilangan seluruh investasi Anda. , Beberapa strategi dapat membuat Anda kehilangan kerugian secara teoritis. Jadi sebelum Anda melakukan perdagangan, sangat penting untuk memikirkan efek bahwa variabel seperti volatilitas tersirat dan kerusakan waktu terhadap strategi Anda. PlayBook ini akan membantu Anda menjawab pertanyaan sulit tersebut Tidak perlu direnungkan, cukup beralih ke strategi. Kami tidak akan menurunkan model penentuan harga opsi Black-Scholes di sini Sebenarnya, ini adalah satu-satunya saat kami menyebutkan Model Black-Scholes Sungguh menyenangkan mengetahui hal semacam itu, tapi tujuannya di sini adalah untuk memberikan pengetahuan penting yang dibutuhkan untuk menukar strategi tertentu, bukan untuk benar-benar melupakan celana Anda. Sepanjang PlayBook ini, Anda juga akan menemukannya. Pilihan Kiat Guy, yang memperjelas konsep penting atau memberi saran tambahan tentang bagaimana menjalankan strategi tertentu Sebagai indikator tipuan ini penting, ada sedikit gambaran tentang kepala saya di sampingnya seperti yang Anda lihat di sebelah kanan. Jadi, pastikan Untuk memberi perhatian ekstra setiap kali melihat melon saya. Tentunya semoga anda menikmati membaca The Options PlayBook. JOIN TRADEKING DAN MENDAPATKAN 1.000 DALAM KOMISI PERDAGANGAN GRATIS. Komisi komersil gratis saat anda mendanai akun baru dengan 5.000 atau lebih Gunakan kode promo FREE1000 Manfaatkan o F biaya rendah, layanan dengan rating tinggi dan platform pemenang penghargaan Mulailah hari ini. Pelajari tip strategi perdagangan dari pakar TradeKing. Tentang Opsi Kesalahan Sepuluh. Tip Penting untuk Panggilan Covered yang Sukses. Option Dimainkan untuk Kondisi Pasar Setiap. Opsi Lanjutan Dimainkan. Lima TradeKing Group, Inc adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial Inc Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC All rights reserved. FINRA dan SIPC. Options Basics Tutorial. Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti itu. Sebagai reksa dana saham dan obligasi Tapi beragam sekuritas yang Anda miliki tidak akan berakhir di sana Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia kesempatan bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan ada pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk Menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai dengan situasi apapun yang muncul Pilihan dapat menjadi spekulatif atau konservatif yang Anda inginkan Ini berarti Anda c Sebuah melakukan segala sesuatu dari melindungi posisi dari penurunan untuk taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya Opsi adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko Inilah sebabnya, ketika opsi perdagangan, Anda akan melihat penafian seperti berikut ini. Risiko melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Opsi perdagangan dapat bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan dengan modal berisiko. Meskipun ada yang mengatakan kepada Anda, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan Karena ini, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi yang lemah Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak T cocok dengan gaya Anda Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya Tidak belajar bagaimana pilihan fungsi adalah sebagai dangero Kita sebagai melompat tepat tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, tetapi juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia Apakah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau ke Memberikan kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, kebanyakan multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. Tutorial ini akan mengenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan Ingatlah bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap Untuk menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini Jika Anda tidak mengetahui bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Stock Basics.
No comments:
Post a Comment